العملات الرقمية للبنك المركزي للأفراد ومستقبل النقود

تم تحديث هذه المقالة آخر مرة في يوليو 1, 2022

العملات الرقمية للبنك المركزي للأفراد ومستقبل النقود

العملات الرقمية للمصرف المركزي للأفراد – السباق نحو مستقبل المال

في موجز أبحاث نظام المدفوعات الأخير ، فإن الثقة الذهنية في الاحتياطي الفيدرالي ينظر بنك كانساس في حالة العملات الرقمية للبنك المركزي بالتجزئة (CBDCs).

دعونا نفتح من خلال النظر في نوعان من CBDCs:

1.) التجزئة (أو للأغراض العامة) عملات البنوك المركزية الرقمية – ستأخذ هذه العملات الرقمية على أساس النقد المادي وسيتم استخدامها من قبل المستهلكين والشركات. يمكن اعتبار هذا بسهولة على أنه نظام “غير نقدي”.

2) البيع بالجملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية – سيتم استخدام هذه العملات الرقمية من قبل المؤسسات المالية وهي مخصصة لتسوية التحويلات بين البنوك ويمكن أن تقلل مخاطر الائتمان والسيولة النظيرة.

لاحظ المؤلفون أنه في حين أن العديد من البنوك المركزية تستكشف استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة ، إلا أن القليل منها فقط قد اتخذ بالفعل الخطوات اللازمة لتنفيذ عملات رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة كما هو موضح في هذا الجدول:

في الإحاطة ، ينظر المؤلفون في الدوافع وراء إصدار عملات رقمية مباشرة للعملات الرقمية بالتجزئة. وأشاروا إلى أن البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة والنامية في بلدان الأسواق الناشئة والبلدان النامية) أكثر حماسًا بشأن إصدار عملات رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة مقارنة بنظيراتها في الاقتصادات المتقدمة. دعونا نلقي نظرة على دوافع كل مجموعة من الدول:

1.) الاقتصادات الناشئة والنامية (EMDE) – تعزيز الشمول المالي ، وتعزيز كفاءة نظام الدفع ، والمنافسة ، والمنافسة ، والأمن و / أو المرونة ، وتحسين المدفوعات عبر الحدود.

في هذه الاقتصادات ، لا يتمتع العديد من المستهلكين بإمكانية الوصول إلى الخدمات المالية ، وبالتالي ، يعتمدون بشدة على المدفوعات النقدية في الأفضلية على أنظمة الدفع الإلكترونية الأقل تطورًا. ينتج عن هذا تكاليف تشغيل أعلى والتي سيتم تخفيفها بمجرد تخفيض الأموال النقدية المادية. يبدو أن الوصول إلى النظام المصرفي (أي التضمين) مهم للغاية لمحافظي البنوك المركزية.

على سبيل المثال ، في هذه الاقتصادات الأقل تقدمًا ، لا يتعامل العديد من الأفراد مع البنوك مع حوالي 60 في المائة من البالغين لا يتعاملون مع البنوك في المكسيك ونيجيريا و 20 في المائة من البالغين لا يتعاملون مع البنوك في الصين والهند وجامايكا وجزر الباهاما. اتخذ البنك المركزي لجزر الباهاما خطوة بإصدار بطاقة دفع CBDC فعلية للأفراد الذين ليس لديهم حسابات مصرفية والذين لا يمكنهم الوصول إلى هاتف ذكي أو كمبيوتر. يذكر المؤلفون أن اتفاقية التنوع البيولوجي للبيع بالتجزئة قد تزيد المنافسة وتؤدي إلى انخفاض تكاليف المعاملات لكل من التجار والمستهلكين.

2.) الاقتصادات المتقدمة – الوصول إلى المدفوعات والمرونة والمنافسة.

في حين لم يقم أي اقتصاد متقدم بإدخال عملة رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة ، إلا أن هذا قد يعكس الإمكانات المحدودة لتحسين أنظمة الدفع الوطنية. ومن المثير للاهتمام (وقد أضيف بشكل مثير للسخرية) أن البنك المركزي السويدي يدعي أن هدف السياسة ذي الأولوية لـ “الكرونا الإلكترونية” هو ضمان الوصول الواسع للمدفوعات لأولئك الذين سيتأثرون سلبًا بالانتقال إلى مجتمع غير نقدي.

صرحت البنوك المركزية في كندا واليابان والنرويج أن هناك حافزًا ضئيلًا حاليًا للانتقال إلى نظام بيئي للعملة الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة ، ومع ذلك ، في حالة انخفاض استخدام النقد إلى النقطة التي لم يعد من الممكن استخدامها في مجموعة واسعة من الترجمات أو ينبغي تحقق عملة مشفرة خاصة إنجازات كبيرة ، ويمكن لهذه البنوك المركزية تغيير وجهات نظرها والتحرك نحو عملة رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة.

هذا مثير للاهتمام نظرًا لأن أكثر من نصف تجار التجزئة في السويد يتوقعون التوقف عن قبول النقد للمدفوعات بحلول عام 2025 وانخفض استخدام الأوراق النقدية في المملكة المتحدة من 60 في المائة من المدفوعات من حيث الحجم في عام 2008 إلى 28 في المائة 2018 ومن المتوقع أن ينخفض إلى 9 في المائة فقط من المدفوعات بحلول عام 2028 ، لذا يبدو أن مخاوف البنوك المركزية بشأن تراجع استخدام النقد قد زودتهم بالفعل بالسبب الذي يجعلهم بحاجة إلى فرض عملات رقمية على أساس العملة الرقمية على الاقتصادات المتقدمة في العالم.

في الختام ، إليكم خاتمة الإحاطة بجرأة:

“نفذ العديد من بلدان الأسواق الصاعدة والبلدان النامية عملات البنوك المركزية الرقمية في المقام الأول لتعزيز الشمول المالي وتحسين أنظمة المدفوعات الخاصة بهم. لقد أحرزت العديد من الاقتصادات المتقدمة تقدمًا كبيرًا في تقييم حالة البيع بالتجزئة للعملات الرقمية للبنوك المركزية ؛ على الرغم من أن القليل منهم قد حدد الدوافع لتنفيذ CBDC ، إلا أن معظمهم لم يجد حجة مقنعة للقيام بذلك.

لا يزال العديد من البنوك المركزية الأخرى في مرحلة مبكرة من استكشاف الدوافع لعملات رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي ، الذي نشر مؤخرًا تقريرًا يهدف إلى تعزيز النقاش العام مع أصحاب المصلحة في عملات البنوك المركزية حول الفوائد والمخاطر المحتملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية (مجلس محافظي البنوك المركزية). نظام الاحتياطي الفيدرالي 2022). من خلال البحث والحوار العام ، قد تحدد هذه البنوك المركزية بشكل متزايد دوافع عملات التجزئة المصرفية للبنك التجاري بالتجزئة أو السيناريوهات التي قد يكون هناك ما يبرر وجود عملة رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة. من المحتمل أن تختلف الدوافع والسيناريوهات باختلاف البلدان ، حيث أن لكل بلد مجموعة فريدة من الفرص والتحديات في اقتصادها ونظام الدفع. “

فلنختتم بـ هذا الرسم عرض “السباق من أجل مستقبل المال”:

… وهذه الرسوم البيانية توضح التغيير السريع في البحث والتطوير في CBDC منذ أبريل 2021:

نظرًا للتغيرات التي طرأت على الاقتصاد العالمي على مدار السنوات القليلة الماضية ، والتقدم في تقنية blockchain ، والتحركات نحو الهوية الرقمية والنمو الواسع لحالة المراقبة ، في رأيي ، فإن فرض نظام بيئي للعملة الرقمية للبنك المركزي يعد أمرًا مفروغًا منه وأنه مع قيام غالبية البنوك المركزية في العالم باستكشاف استخدام عملات البنوك المركزية الرقمية ، فمن المرجح أن يكون هذا “الوضع الطبيعي الجديد” لدينا في غضون السنوات الخمس المقبلة.

ملاحظة: يوجد استطلاع مضمن في هذا المنشور ، يرجى زيارة الموقع للمشاركة في استطلاع هذا المنشور.

العملات الرقمية