تم تحديث هذه المقالة آخر مرة في أغسطس 17, 2024
بنك كندا – مستقبل التجزئة المصرفية للبنك المركزي الكندي
بنك كندا – مستقبل التجزئة المصرفية للبنك المركزي الكندي
خلال جائحة كوفيد-19، أصبح من الواضح للعالم أن كندا كانت في طليعة الأجندة العالمية للعالم حيث كانت استجابة الأمة، لا سيما لاحتجاج سائقي الشاحنات في فبراير 2022، من بين أكثر الاحتجاجات سحقًا للحرية في العالم. ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى إغلاق حكومة ترودو للحسابات المصرفية للكنديين. تشير الأبحاث التي ظهرت مؤخرًا على الموقع الإلكتروني لبنك كندا إلى أن تحرك البلاد نحو العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) أمر مؤكد إلى حد ما، وهو تطور يجب أن يسبب القلق بين الكنديين الذين ما زالوا يعتنقون الحرية.
ورقة بحثية بعنوان “دور المال العام في العصر الرقمي” بقلم الباحثين في بنك كندا فرانسيسكو ريفادينيرا وسكوت هندري وأليخاندرو غارسيا:
…يطرح حجة مفادها أن الاستخدام المتزايد للمدفوعات الرقمية وارتفاع العملات المشفرة المصحوب بتناقص استخدام النقد هو السبب الأمثل وراء حاجة البنك المركزي الكندي إلى فرض عملات رقمية للبنك المركزي. في حين أن بنك كندا يدعي أن هذه الورقة لا تعبر عن وجهات نظره الخاصة، أود أن أقترح بكل احترام أنه من غير المرجح إلى حد كبير أن تظهر ورقة بحثية تعبر عن وجهة نظر سلبية قوية بشأن العملات الرقمية للبنك المركزي على الموقع الإلكتروني للبنك. قد يكون من المهم أيضًا ملاحظة أن هذه هي الورقة البحثية الرابعة والعشرون حول العملات الرقمية للبنوك المركزية التي تظهر على الموقع الإلكتروني للبنك.
دعونا نلقي نظرة على تعريفين للمساعدة في وضع هذا التطور في منظوره الصحيح. هناك نوعان رئيسيان من العملات الرقمية للبنوك المركزية ذات أغراض محددة:
1.) العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة – سيتم تطويرها ونشرها لخدمة المؤسسات المالية حصريًا لتسهيل التسوية ذات القيمة الكبيرة وبين البنوك وإدارة السيولة.
2.) العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة – سيتم تطويرها ونشرها لخدمة الجمهور العام.
ما يثير القلق بشكل خاص بشأن هذه الورقة البحثية الأخيرة هو أن مؤلفي التقرير يقترحون ضرورة تنفيذ عملات رقمية للبنوك المركزية بالتجزئة، وهي خطوة تتجاوز بكثير العديد من البنوك المركزية التي تركز حاليًا على دخول النظام البيئي للعملة الرقمية من خلال استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة.
يدعي المؤلفون أن النظام النقدي الكندي يعمل بشكل جيد نسبيًا اليوم بسبب العوامل التالية:
1.) وجود الدولار الكندي كوحدة حسابية
2.) الاستخدام المحدود للوحدات الحسابية البديلة
3.) تسوية المدفوعات بكفاءة
4.) تبادل أشكال مختلفة من النقود بالقيمة الاسمية (النقد والودائع المصرفية)
5.) معدل التضخم مستقر نسبيا
ويدعي المؤلفون أنه على المدى الطويل، هناك ثلاثة اتجاهات مترابطة ومتداخلة تشكل مخاطر على النظام النقدي:
1.) تؤدي الرقمنة الشاملة للاقتصاد والنظام المالي إلى زيادة الطلب على المدفوعات الرقمية.
2.) نظرًا للاتجاه الأول والظروف الأخرى، فقد انخفض استخدام النقد في نقطة البيع لسنوات عديدة.
3.) ظهور وانتشار العملات المشفرة الخاصة والأصول الرقمية، بما في ذلك العملات الرقمية للبنوك المركزية الأجنبية.
تشكل هذه الاتجاهات مخاطر على النظام النقدي من خلال ثلاث آليات:
1.) زيادة احتمال أن يؤدي تجزئة النظام النقدي إلى عدم الكفاءة
2.) زيادة قدرة مصدري الأشكال الخاصة من النقود على ممارسة القوة السوقية
3.) زيادة صعوبة تنفيذ التنظيم المناسب وفي الوقت المناسب بسبب وتيرة التغيير السريعة
وهم يزعمون أن هذه المخاطر يمكن أن تؤدي إلى فقدان توحيد النقود، واعتماد وحدات حسابية بديلة، والتهديد الدائم المتمثل في إمكانية استبعاد بعض شرائح السكان من النظام النقدي (كما لو كان محافظو البنوك المركزية يهتمون على الإطلاق بالأموال غير المغسولة). فئة القن).
نظرًا لأن المؤلفين يزعمون أن النقد من المرجح أن يستمر في الانخفاض من حيث أهميته إلى درجة أنه لم يعد صالحًا كوسيلة للدفع، يمكن لبنك كندا التدخل مع عملة رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة للمساعدة في سد الفجوة والحفاظ على الملاءمة. من المال العام في الاقتصاد من خلال القيام بدور النقد. (أي أن تكون معادلة للنقد).
يذكر المؤلفون أنه نظرًا لأن عملاء البنوك يطلبون ويتوقعون أن النقد سيكون متاحًا عندما يطلبونه، فإن المؤسسات المالية توفر النقد من خلال ABMs أو في فروعها. ومع ذلك، لا يتضمن قانون البنوك الكندي لوائح تلزم البنوك بسداد ودائعها تحت الطلب نقدًا (على سبيل المثال، حاول فقط الذهاب إلى البنك الذي تتعامل معه وسحب عدة آلاف من الدولارات إذا كان لديك هذا القدر من المال في حسابك المصرفي). تقدم البنوك النقد فقط لأن عملائها يطلبونه. يفترض المؤلفون أنه من الممكن أن يختار البنك عدم إتاحة النقد لعملائه، مما يعني أن عملاء ذلك البنك يمكن أن يختاروا نقل ودائعهم إلى المؤسسات التي لا تزال تقدم النقد مما قد يؤدي إلى خطر على الملاءة المالية. من بنك الطرح غير النقدي. يمكن أن يصبح هذا الوضع أسوأ إذا تواطأت البنوك على استراتيجية التحول إلى غير نقدي، وعند هذه النقطة لن يكون لدى العملاء خيار كبير، وهو سيناريو ليس خارج نطاق الاحتمال بالنظر إلى أن البنوك الكندية ليست مطالبة بموجب القانون باسترداد الودائع نقدًا. كما أشرت أعلاه. في حالة حدوث مثل هذا السيناريو، يمكن للبنوك الاستفادة من الفرصة لزيادة رسوم المستخدم بشكل كبير لأولئك الذين لديهم الجرأة للمطالبة بالنقود وكذلك أولئك الذين يستخدمون أشكال الدفع الرقمية (أي معاملات بطاقات الائتمان والخصم).
لا يقتصر الأمر على قلق المؤلفين بشأن اختفاء النقد وتراجع استخدامه، بل يشعرون بالقلق أيضًا بشأن الاستخدام المتزايد للأصول المشفرة والعملات المستقرة التي تعتبر حاليًا على نطاق واسع أدوات استثمارية وليست وسيلة دفع مفيدة. ومع تفكير شركات التكنولوجيا الكبرى في عملية خلق الأموال، هناك فرصة أكبر لأن يصبح النظام النقدي مجزأ بشكل متزايد.
كحل لهذا “الكابوس النقدي” الذي تصوره بنك كندا، يقترح الممثلون أن إصدار عملة رقمية للبنك المركزي لاستكمال الدور الذي يلعبه النقد في المال العام سيكون البديل الأفضل. إليك اقتباس من خاتمة الورقة بالخط العريض:
“في المستقبل حيث يكون النقد أقل أهمية ولم يعد بديلاً تنافسيًا للأموال الخاصة، يمكن أن تنشأ مشكلات في توحيد الدولار الكندي بأشكاله المختلفة أو مع ممارسة قوة السوق المفرطة من قبل مقدمي الأموال الخاصة. ويظهر أيضًا تفكير مماثل حول دور المال العام في النظام النقدي في الاقتصادات المتقدمة الأخرى.
ونظرًا لهذا الدور الذي تلعبه الأموال العامة للأفراد، فمن المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى شكل رقمي من النقد، وهو العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، من أجل الحفاظ على الوضع الراهن. يمكن أن يستمر النقد والعملة الرقمية للبنك المركزي في دعم:
1.) وحدة الحساب بالدولار الكندي
2.) توحيد المال
3.) السيادة النقدية والتنظيمية
4.) الثقة العامة في استقرار النظامين المالي والنقدي
وستكون العملات الرقمية للبنك المركزي بالتجزئة التي تتمتع بصفات مثل تلك الخاصة بالنقد قادرة على العمل مع المكونات الأخرى للإطار النقدي (مثل التنظيم المالي، والتأمين على الودائع) لدعم نظام نقدي يعمل بشكل جيد.
من خلال تنفيذ اتفاقية CBDC، لا يزال بإمكان بنك كندا الاحتفاظ بسيطرته المزعومة على الاقتصاد الكندي من خلال استخدام قدرته على فرض السياسات النقدية بهدف الاستقرار الاقتصادي. إذا اختار القطاع المصرفي الخاص في كندا التخلي عن النقد، في ظل النظام البيئي للعملات الرقمية للبنوك المركزية، فلا يزال بإمكان الكنديين سحب أموالهم من الخدمات الرقمية عن طريق تحويلها إلى عملات رقمية تابعة لبنك كندا. ويمكنهم أيضًا الخروج من النظام المصرفي الخاص بالكامل عن طريق تحويل الأموال من حساباتهم المصرفية إلى “حساب جاري للعملات الرقمية للبنوك المركزية”، تمامًا كما يمكنهم القيام بذلك الآن عن طريق سحب أموالهم نقدًا.
وكما أشرت في الماضي، ينبغي أن يكون شبح العملات الرقمية للبنوك المركزية سببًا لقلق كبير بالنسبة لأولئك الذين يريدون الحفاظ على القليل المتبقي من خصوصيتهم وحريتهم. بالنظر إلى أن بعض محافظي البنوك المركزية قد قالوا الجزء الهادئ بصوت عالٍ وأعلنوا عن احتمال استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية القابلة للبرمجة للتحكم في إنفاق الأفراد والحقيقة المصاحبة المتمثلة في أن حكومة ترودو استخدمت صلاحياتها لمنع الكنديين من الوصول إلى حساباتهم المصرفية لدعم حملة مناهضة للسياسة النقدية. من وجهة نظر الحكومة، يجب علينا جميعًا أن نكون متخوفين للغاية من أن اقتراح بنك كندا بشأن العملة الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة قد تم النظر فيه نظرًا لأن محافظي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم غير معروفين بقدراتهم كمفكرين أصليين. وليس لديهم أي مصلحة في حريتنا.
مستقبل اتفاقية التنوع البيولوجي
قم بكتابة اول تعليق